Co je to obchodování v souladu s fungováním reálného trhu?

V našich Všeobecných obchodních podmínkách i ve smlouvě pro Fundované tradery je napsáno, že provedené transakce v rámci všech typů obchodních účtů našeho projektu nesmí být v rozporu s fungováním reálného trhu. Pokud by byly, můžou být jednotlivé transakce nebo i celé účty prohlášeny za neplatné, v případě Fundovaného účtu by se pak na takové pozice nevztahoval nárok na provizi, a dokonce může být smlouva ze strany naší společnosti vypovězena. Co ale znamená ten rozpor s fungováním reálného trhu?

V podstatě se tím naše společnost chrání proti praktikám, kterými lze dosahovat bezrizikový pravidelný zisk na demoúčtech. Všichni víme, že bezrizikový zisk nelze na reálném trhu pravidelně dosahovat. Výzva splněná takovým způsobem pak logicky nevypovídá nic o obchodních schopnostech tradera a především, na Fundovaném účtu by se ukázalo, že by na tom prodělal jak obchodník, tak naše společnost. Reálné peníze.

V tomto článku si přiblížíme právě ty praktiky, které nejsou v souladu s fungováním reálného trhu, tedy lze je provádět na demoúčtech, ale nikoli na reálných účtech. Tedy alespoň ty, se kterými jsme se v dosavadní praxi setkali, vynalézaví obchodníci určitě přijdou s novými.

1.       Využívání garance plnění čekajících pokynů (včetně takeprofit a stoploss)

Někteří brokeři se bůhvíproč chlubí tím, že nabízejí svým klientům garanci vyplnění jejich čekajícího pokynu za stanovenou cenu. Nezapomínejte, že čekajícími pokyny jsou i pokyny takeprofit a stoploss. To je však samozřejmě možné jen na demoúčtu, představte si totiž následující situace:

Index DAX se u většiny brokerů neobchoduje přes noc, konkrétně mezi 22. a 8. hodinou našeho času. Za tu dobu se často na trhu cena změní, a tím vznikne takzvaný noční gap. Dejme tomu, že obchodník ve 21:58 otevře long i short pozice současně a umístí stoplossy o velikosti 10 bodů a takeprofity o velikosti 50 bodů. Ráno se objeví na trhu gap o velikosti třeba 80 bodů. Díky garanci vyplnění čekajících pokynů se jedna pozice zavřela za -10 bodů (neuvažujme spread) a druhá za +50, mám tedy zisk 40 bodů. Jelikož na DAXu jsou gapy na denním pořádku, můžeme takto vydělávat donekonečna.

Nebo podobný scénář: ve 21:59 umístíme čekající pokyn na nákup 10 bodů nad aktuální cenu a čekající pokyn na prodej 10 bodů pod ní. Pokud se ráno otevře s gapem 40 bodů, jedna pozice bude přibližně 30 bodů v plusu. Opět mám bezrizikový zisk, který můžu tvořit skoro každý den.

2.       Využívání zamrzání platformy nebo dat

Jsou brokeři, kterým čas od času zamrzne tok dat. Třeba jen na deset vteřin. To však stačí na to podívat se na data jiného brokera, kterému nic nezamrzlo, a rázem vím o několik vteřin předem, kam cena půjde. Jsou dokonce brokeři, kterým se to stává pravidelně a systematicky. Bylo by jistě krásné umět s jistotou předpovídat tržní pohyby, ale bohužel na živém účtu to tak fungovat nemůže.

3.       Využívání zpožděného datafeedu

Jde o velice podobnou praktiku, jako je ta předchozí, ale o něco sofistikovanější. Jde o to, že každý broker má jinak kvalitní datový tok. Jeden může mít o trochu pomalejší než druhý, třeba i jen o několik milisekund. Existují ale programy, které jsou schopny toto zpoždění detekovat a využít jej. Brokeři již tyto praktiky znají a striktně se proti nim brání, například ve svých VOP. Aby to ale neměli jednoduché, vznikly programy, které se snaží tuto formu arbitráže zamaskovat a brokerovi pak trvá o něco déle, než na to přijde. Stejně tak i nám. Ovšem ve chvíli, kdy se tak stane, a ono se vždy tak nakonec stane, je pozdě a obchodník o svůj zlatý důl přijde.

4.       Obchodování na zpožděných grafech

Někteří brokeři mají na demoúčtech zpožděné grafy například akcií či obecně málo obchodovaných instrumentů. Například u jednoho z našich brokerů je zpoždění na akciích 15 minut oproti burze. Pohledem k jinému brokerovi tak vím dokonce o 15 minut dopředu, co se na trhu stane a velice jednoduše splním pravidla Výzvy. Na Fundovaném účtu by to však samozřejmě možné nebylo, proto tento styl také není v souladu s fungováním reálného trhu.

5.       Obchodování v době významných makroekonomických reportů

Tento bod se nezdá být v rozporu s reálným obchodováním, bohužel však na demoúčtech lze často dosahovat mnohem lepších kotací a menších skluzů než na reálném účtu. Proto je i tato technika zakázána na Fundovaném účtu. Ve Výzvě a Přípravné fázi by se vás tento bod týkal pouze v případě, že by obchodování zpráv byl váš hlavní zdroj zisku, ať už jedním podařeným obchodem, nebo spoustou malých skalpů. V opačném případě se obávat nemusíte.

To jsou prozatím všechny techniky, které jsou v rozporu s fungováním reálného trhu, se kterými jsme se setkali. Není ale vyloučeno, že obchodníci vymyslí ještě další. V každém případě je v zájmu obchodníka obchodovat tak, jako by se jednalo o reálný účet a předejít tak nepříjemnostem na obou stranách.